Saham-saham Asia Mulai Goyah

Pilar-pilar pasar saham Asia bergoyang: sentimen rapuh dan perkiraan pendapatan terus menurun.

Perkiraan laba per saham forward MSCI Asia Pacific Index 12 bulan turun ke level terendah 19 bulan pada akhir Mei. Analis-analis yang memantau perusahaan-perusahaan ini telah memotong estimasi laba sebesar 5,4% tahun ini. Bandingkan dengan rekan-rekan mereka di AS, yang merevisi perkiraan mereka untuk saham Indeks S&P 500 naik 2,5%, menurut data Bloomberg.



Perang dagang antara AS dan China telah membebani aktivitas perdagangan dan bisnis perusahaan sejak tahun lalu. Dengan Presiden AS Donald Trump mengancam tarif lebih banyak di China dan negara-negara lain, kekhawatiran muncul tentang keberlanjutan laba perusahaan dan bahkan potensi resesi.

Ketegangan perdagangan tampaknya memperburuk pergerakan penurunan dalam siklus pendapatan Asia, menurut Societe Generale SA.

Analis di Asia lebih agresif dalam memotong estimasi pendapatan. Frank Benzimra, kepala strategi ekuitas Asia di perusahaan, mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa fase penurunan pendapatan di Asia masih berlangsung, terutama di sektor semikonduktor, meskipun ia mengharapkan pertumbuhan laba bagi perusahaan-perusahaan Asia menjadi “sedikit positif” pada 2019. Semikonduktor telah terpukul keras di tengah ketegangan perdagangan karena gejolak dalam rantai pasokan di kawasan itu.

UBS Global Wealth Management memangkas prediksi pertumbuhan pendapatan Asia 2019 menjadi 5% dari sebelumnya 6,4%. Hartmut Issel, kepala perusahaan dari ekuitas APAC, menulis dalam email bahwa jika negosiasi antara China dan AS hancur total, “kami memperkirakan pertumbuhan pendapatan rata-rata datar atau bahkan negatif pada 2019.”

Ekuitas Asia mengawali tahun dengan kuat sebelum terjunnya perdagangan yang diilhami pada bulan Mei, dan Indeks MSCI Asia Pasifik masih naik lebih dari 5%. Indeks itu naik minggu kedua minggu lalu karena komentar dovish Federal Reserve mendorong ekspektasi untuk penurunan suku bunga di AS.

Ahli strategi di Nomura mengatakan pelonggaran moneter dan dukungan kebijakan negara-negara Asia dapat mencegah pertumbuhan laba jatuh dari tebing. Resesi pendapatan dapat dihindari jika bank sentral dan pemerintah dapat memiliki dukungan yang cukup, menurut catatan 24 Mei yang ditulis oleh Chetan Seth.

Dan tentu saja, kendala utama adalah perang perdagangan. Jika pertemuan G-20 dapat berfungsi sebagai kesempatan bagi para pemimpin kedua belah pihak untuk mundur dan kembali ke meja negosiasi dengan rasa saling menghormati, sentimen akan membaik, kata ahli strategi CMC Markets Singapura Margaret Yang dalam email.

Tetapi untuk saat ini, pendapatan di Asia tampaknya akan mengalami kesulitan.

“Ini tren turun,” kata Benzimra dari SocGen. “Mungkin sedikit stabilisasi, tetapi tidak ada yang benar-benar menarik” seperti akselerasi ulang atau sinyal untuk masuk kembali ke pasar negara berkembang.

Saham Naik Pasca Rilis Risalah The Fed

Saham-saham AS berakhir naik pada Rabu setelah rilis risalah Komite Pasar Terbuka Federal Reserve (FOMC) dari pertemuan bulan Maret menunjukkan bahwa secara keseluruhan, komite tidak mengharapkan suku bunga naik tahun ini.

Dow Jones Industrial Average goyah sepanjang hari sebelum berakhir naik 7 poin, atau 0,03%, menjadi 26.157, S&P 500 naik 0,35%, dan Nasdaq naik 0,69%.

Komite Pasar Terbuka Federal merilis risalah hari Rabu dari pertemuannya 19-20 Maret, memilih untuk tidak menaikkan suku bunga pada pertemuan tersebut dan menunjukkan bahwa mereka tidak melihat kemungkinan kenaikan di sepanjang 2019.



Namun, “beberapa peserta mencatat bahwa pandangan mereka tentang kisaran target yang tepat untuk tingkat dana federal dapat bergeser ke arah mana pun berdasarkan data yang masuk dan perkembangan lainnya,” kata ringkasan itu. “Beberapa peserta mengindikasikan bahwa jika ekonomi berevolusi seperti yang mereka harapkan saat ini, dengan pertumbuhan ekonomi di atas tingkat tren jangka panjangnya, mereka kemungkinan akan menilai layak untuk meningkatkan kisaran target untuk tingkat dana federal pada akhir tahun ini.”

Indeks konsumen meningkat pada Maret, meskipun sebagian besar karena kenaikan harga bensin dan listrik, kata Departemen Tenaga Kerja AS. Indeks harga konsumen untuk semua item naik 1,9% selama 12 bulan terakhir, lebih cepat dari kecepatan 1,5% dari bulan sebelumnya dan estimasi rata-rata ekonom dari kenaikan 1,8%. Tidak termasuk energi volatil dan harga pangan, indeks naik hanya 0,1% selama sebulan, kurang dari perkiraan kenaikan 0,2% oleh para ekonom.

Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga stabil pada Rabu. Suku bunga pada fasilitas pinjaman marjinal dan fasilitas deposito akan tetap tidak berubah pada 0%, 0,25% dan -0,4%, masing-masing. Selama konferensi pers hari Rabu, Presiden ECB Mario Draghi mengatakan risiko resesi untuk zona euro tetap rendah. Dia juga mengatakan inflasi mungkin akan turun pada September.

Khawatir Resesi Ekonomi, Saham-saham AS Turun

Saham-saham di Wall Street Amerika Serikat (AS) serentak melemah pada akhir perdagangan Rabu (27/3), setelah imbal hasil obligasi AS kembali turun dan inversi kurva imbal hasil yang berkepanjangan memicu kekhawatiran perlambatan ekonomi AS.



Berdasarkan data Reuters, indeks S&P 500 ditutup terkoreksi 0,46% atau 13,09 poin di level 2.805,37, indeks Nasdaq Composite melemah 0,63% atau 48,15 poin di level 7.643,38, sedangkan indeks Dow Jones Industrial Average berakhir turun 0,13% atau 32,14 poin di level 25.625,59.

Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun merosot, tetapi kemudian naik dari level terendahnya dalam 15 bulan semalam, ketika investor tetap fokus pada sikap dovish bank sentral secara global.

Sementara itu, kurva imbal hasil berinversi untuk pertama kalinya sejak 2007 pada Jumat (22/3/2019) dan, jika inversi berlanjut, beberapa pakar mengatakan hal itu bisa menunjukkan kemungkinan resesi dalam satu hingga dua tahun ke depan.

Saham bank dan finansial turun, dengan indeks finansial S&P 500 berakhir turun 0,4%.

“Kurva hasil berinversi, itulah yang membuat investor khawatir dan itulah mengapa ada aksi jual. Ini jelas merupakan indikator ekonomi yang melambat,” terang Alan Lancz, Presiden Alan B. Lancz & Associates Inc., sebuah perusahaan konsultan investasi yang berbasis di Toledo, Ohio.

“Apakah akan masuk ke dalam resesi atau tidak, tidak ada yang benar-benar tahu. Tetapi itu akan membuat jeda di pasar,” tambahnya.

Kekhawatiran tentang pertumbuhan global telah meningkat baru-baru ini di tengah lesunya sejumlah data ekonomi. Pekan lalu, bank sentral AS Federal Reserve memperkirakan tidak akan ada kenaikan suku bunga tahun ini.

Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) menjadi bank sentral terkini yang menunda rencana kenaikan suku bunga di tengah meningkatnya ancaman pertumbuhan.

Sementara itu, saham Lennar Corp naik 3,9% setelah pendiri rumah nomor dua di AS ini menyatakan pihaknya memperkirakan pasar perumahan akan membaik. Saham KB Home juga naik 2,7% setelah merilis laporan yang optimistis pada Selasa (26/3) malam.

Di sisi lain, saham Centene Corp. turun 5% setelah perusahaan asuransi kesehatan ini mengatakan akan membeli rivalnya WellCare Health Plans Inc senilai US$15,27 miliar. Saham WellCare sendiri melonjak 12,3%.

Kekayaan Bersih Amerika Terpukul Paling Keras Sejak Depresi Besar

Kekayaan bersih orang-orang Amerika baru saja mendapat pukulan terkeras sejak Resesi Besar.

Volatilitas pasar saham memukul kekayaan bersih Amerika pada akhir 2018, dengan kekayaan bersih rumah tangga jatuh $ 3,7 triliun, atau 3,5%, pada kuartal keempat, menurut data bank sentral AS, Federal Reserve.



Itu adalah rekor penurunan terburuk dan persentase penurunan terparah sejak Resesi Besar.

Selama penurunan pasar yang dimulai pada Oktober tahun lalu, orang Amerika kehilangan $ 4,6 triliun dalam ekuitas sebelum saham stabil pada bulan Desember. Ini adalah pertama kalinya kekayaan bersih turun sejak kuartal ketiga 2015, ketika turun 1%.

Terakhir kali kekayaan bersih Amerika mengalami penurunan yang lebih besar adalah pada kuartal keempat 2008 ketika mereka kehilangan 6% atau $ 3,8 triliun kekayaan.

Penurunan ini tidak mencerminkan neraca rumah tangga rata-rata, karena kepemilikan saham terkonsentrasi di antara orang kaya. Hanya 18,7% orang Amerika memiliki saham secara langsung, sementara sekitar setengahnya diinvestasikan di pasar melalui rekening pensiun yang disponsori majikan, menurut Pew.

Kekayaan bersih Amerika juga harus pulih pada kuartal pertama 2019, jika reli pasar saham saat ini berlanjut.

Saham Bertahan pada Kenaikan Awal, Minyak Terpeleset

Ekuitas Amerika Serikat berhasil mempertahankan kenaikan awal dan ditutup pada level tertinggi dalam hampir empat bulan setelah Presiden Donald Trump menunda tanggal penaikan tarif impor Cina, yang diambil sebagai tanda kemajuan dalam pembicaraan perdagangan. Imbal hasil obligasi naik dan minyak turun.



Setelah mencapai tertinggi sesi di awal hari perdagangan, S&P 500 melayang lebih rendah di tengah penurunan utilitas, real estat dan barang pokok konsumen, sebelum ditutup di zona hijau. Saham Eropa dan Asia menguat sebelumnya. Saham General Electric melonjak setelah perusahaan setuju untuk menjual bisnis bio-pharma dengan total pertimbangan $ 21,4 miliar.

Di Asia, Indeks Shanghai mengalami reli terbesar sejak 2015 dan yuan menguat setelah Trump mengatakan ia akan menunda batas waktu perdagangan 1 Maret, dan ketika komentar dari Presiden China Xi Jinping menyarankan para pejabat tinggi akan fokus pada pertumbuhan daripada menekan daya utang. Mata uang pasar berkembang dan saham menguat meskipun kantor berita Xinhua milik pemerintah China kemudian menerbitkan komentar yang mengatakan pembicaraan akan lebih sulit pada tahap akhir.

Penundaan resmi dari AS dapat memberikan dorongan baru untuk memperpanjang reli global dalam ekuitas yang sedang diuji di tengah masa depan yang tidak pasti pada perdagangan global dan perkiraan pertumbuhan ekonomi global akan surut. Juga fokus minggu ini akan menjadi dengar pendapat dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell, di mana investor akan mendapatkan bacaan terbaru tentang kebijakan moneter.

Trump mengatakan pembicaraan perdagangan itu produktif. “AS telah membuat kemajuan substansial dalam pembicaraan perdagangan kami dengan China mengenai masalah struktural penting termasuk perlindungan kekayaan intelektual, transfer teknologi, pertanian, layanan, mata uang, dan banyak masalah lainnya,” katanya dalam posting Twitter-nya pada Minggu malam.

Sementara itu, minyak mentah turun setelah Trump mengatakan dalam tweet bahwa harga terlalu tinggi, sementara tembaga bertahan untuk mendapatkan keuntungan dari optimisme China. Emas sedikit berubah, dengan Newmont Mining naik pada tawaran  dari saingannya Barrick Gold. Pound sedikit berubah terhadap euro karena Perdana Menteri Theresa May mendorong kembali batas waktu Parlemen untuk memberikan suara pada kesepakatan Brexit-nya.

Saham Facebook Naik di atas Perkiraan meski Diterpa Skandal Privasi

Facebook Inc. melaporkan pendapatan yang melampaui perkiraan Wall Street karena para pengiklan tetap bersama dengan perusahaan media sosial itu meski terdapat serangkaian skandal privasi.



Perusahaan mengatakan penjualan kuartal keempat $ 16,91 miliar, di atas perkiraan analis $ 16,4 miliar. Penghasilan juga melampaui ekspektasi, memicu lonjakan saham lebih dari 11 persen dalam perdagangan yang diperpanjang pada Rabu.

Audiens Facebook bertambah, memperkuat kemampuannya untuk mengumpulkan data dari pengguna yang dapat memikat pengiklan. Pengguna aktif harian rata-rata 1,52 miliar pada Desember, naik 9 persen dari tahun sebelumnya dan sedikit di depan perkiraan Wall Street. Perusahaan juga melaporkan kenaikan dalam pengguna di pasar yang matang seperti Eropa, yang investor khawatir telah mencapai kejenuhan.

“Hasil ini membuktikan ketahanan platform inti Facebook,” kata Christopher Rossbach, kepala investasi kantor investasi swasta J. Stern & Co.

Para eksekutif berpendapat pelanggaran privasi dan kekhawatiran tentang peran Facebook dalam masyarakat belum banyak merusak bisnis. Mereka juga mengatakan ada kemungkinan untuk memperbaiki masalah-masalah itu sambil memperluas bisnis.

Iklan Facebook, dan pesaingnya yang lebih besar Google, masih lebih relevan dan efektif daripada kebanyakan opsi lain, justru karena perusahaan mengumpulkan begitu banyak informasi tentang aktivitas di internet dan lainnya. Aturan privasi data baru di Eropa mungkin sedikit membatasi pengambilan data ini, tetapi itu lebih banyak menimpa pesaing yang lebih kecil daripada kedua raksasa itu. Saham Google parent Alphabet Inc. naik 1,4 persen dalam perdagangan yang diperpanjang pada hari Rabu.

Facebook telah memicu kemarahan atas penanganan sejumlah besar data yang dikumpulkannya tentang orang. Selama kuartal keempat, publik belajar lebih banyak tentang bagaimana Rusia dapat memanipulasi pengguna dalam kampanye yang berlanjut hingga pemilihan tengah semester 2018 di AS. Perusahaan juga mengungkapkan pelanggaran privasi utama, setelah adanya bug yang memungkinkan orang luar mengakses riwayat pencarian dan check-in lokasi 14 juta orang.

Produk Stories Instagram kini memiliki 500 juta pengguna, kata Chief Executive Officer Mark Zuckerberg. Perusahaan ini berfokus untuk membuat lebih banyak layanan perpesanannya terenkripsi secara default, serta memperluas belanja di Instagram, tambahnya.

Ada beberapa efek jangka panjang pada ketakutan privasi jangka pendek. Ketika perangkat Portal Facebook untuk chatting video rumahan diluncurkan pada kuartal keempat, beberapa konsumen menyatakan keberatan tentang privasi produk. Zuckerberg mengatakan kepada analis bahwa perangkat itu dijual “lebih baik dari yang diharapkan,” tanpa mengungkapkan angka.

Amazon Lewati Microsoft Jadi Perusahaan Publik Terbesar Dunia

Amazon.com Inc. melampaui Microsoft Corp untuk menjadi perusahaan publik terbesar di dunia pada Senin, menurut daftar Wall Street.



Saham perusahaan e-commerce itu naik 3,4 persen, reli yang memberinya kapitalisasi pasar sebesar $797 miliar, menurut data Bloomberg. Walaupun ini turun dari kapitalisasi pasar rekor Amazon, yang mencapai $ 1 triliun pada September, itu cukup untuk mendorongnya melewati Microsoft dengan $789 miliar. Saham Microsoft, yang menjadi paling berharga di dunia pada November, naik 0,1 persen pada Senin.

Saham-saham berkapital mega dalam kategori teknologi dan Internet seperti itu telah berebut untuk posisi teratas selama berminggu-minggu, dan Amazon secara singkat mengklaim mahkota pada awal Desember.

Kedua perusahaan sekarang jauh lebih besar daripada Apple Inc., yang telah memegang posisi itu selama bertahun-tahun. Pembuat iPhone sekarang memiliki kapitalisasi pasar sekitar $702 miliar, turun dari rekor $ 1,1 triliun pada awal Oktober. Perusahaan telah ditekan oleh permintaan iPhone yang lebih lemah dari perkiraan di Cina. Pekan lalu, perusahaan ini memangkas prospek penjualan, mengirim saham ke level terendah sejak April 2017.

Apple saat ini berdiri sebagai saham AS terbesar keempat. Di tempat ketiga adalah Alphabet Inc., perusahaan induk Google, yang memiliki kapitalisasi pasar $ 745 miliar.